首页 > 企业资讯 >新闻内容

红相股份筹划并购志良电子“扩容”军工版图 3年业绩对赌1.74亿元

来源:《电鳗快报》 2020年04月21日 10:52

《电鳗快报》文/李万钧

时隔两年,红相股份(300427,股吧)(300427)再次筹划收购志良电子,进一步扩容军工业务,涉足雷达电子领域,而本次计划全资收购该公司,3年业绩对赌合计1.7399亿元。《电鳗快报》注意到,2018年2月该公司曾披露公告,拟以3050万元收购志良电子5%股权,估值6.01亿元,但不了了之。如今再次发起并购,持续盈利能力进一步增强。

4月21日,红相股份将停牌,交易方案将在未来10个交易日内披露。

然而,这笔交易或许有一些小小的麻烦:此前公司股价出现了小小的“异动”。

《电鳗快报》发现,上周四(4月16日)红相股份股价涨停,放出较大成交量,全天换手率高达7.15%,此后1个交易日仍保持上涨4.49%。从消息面上看,当时该公司并未披露利好公告,市场有科技股热,但真正支撑该公司股价“兴奋”的因素尚难确定,是否并购消息提前为市场所致,尚待考证。

4月20日,红相股份与志良电子签订了《合作意向协议》,将采用增发股份和支付现金相结合的支付方式收购志良电子100%股权,同时,借助这次并购红相股份还将募集配套资金。

本次交易的交易对方是武夷山均美企业管理中心(有限合伙)、上海唐众网络科技合伙企业(有限合伙)。《天眼查》显示,这2家合伙企业属于持股平台性质,背后是唐斌、陈美灵等38名自然人股东。

接下来需要对志良电子进行资产评估并协商交易价格,志良电子股东已经作出了3年业绩对赌承诺,合计1.7399亿元。根据披露,志良电子股东承诺志良电子2020年至2022年实现的净利润(扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润),2020年为4780万元,2021年为5736万元,2022年为6883万元。

收购志良电子增发股份的锁定期,按照4:4:2的比例,逐年解禁。具体安排是这样的:

第一,若志良电子2020年业绩承诺实现或者业绩承诺虽未实现但已履行完毕业绩补偿义务,自股份发行结束之日起十二个月(与2020年审计报告出具日孰后)后可以解禁40%;第二,若志良电子2020年、2021年业绩承诺实现或者业绩承诺虽未实现但已履行完毕业绩补偿义务,自股份发行结束之日起二十四个月(与2021年审计报告出具日孰后)后可以累计解禁80%;第三,若志良电子2020年、2021年、2022年业绩承诺实现或者业绩承诺虽未实现但已履行完毕业绩补偿义务,以持有志良电子股权认购而取得的上市公司全部剩余股份数量(含尚未实缴300万元出资对应股权获得的全部股份),自2023年12月31日后解禁。

《电鳗快报》研究发现,并购志良电子对红相股份具有战略意义,同时盈利水平得到较大提升。

从业务领域上看,红相股份主要从事电力检测及电力设备、铁路与轨道交通牵引供电装备、军工电子等产品的研发、生产、销售以及相关技术服务,新能源项目。目前该公司已形成电力、军工、铁路与轨道交通三大业务板块协同发展的业务格局。

全资并购志良电子,将“扩容”红相股份的军工业务版图。公开信息显示,志良电子是一家主要从事雷达电子战领域相关产品研发、生产和销售的公司,其客户主要为国内军工科研院所、军工厂等。由此看来,本次并购将扩大红相股份在军工电子信息化产业链上的布局,拓宽在军工电子信息化领域的技术和渠道资源,实现由军工电子器件、组件、子系统等向信号采集及分析、情报侦察、电子对抗等下游产业链的延伸。

从经营业绩上看,红相股份保持着较好的营收和盈利,但已经增长乏力。本次并购也将有利于提升红相股份的盈利能力,并拓展了新的业务空间和利润增长点。

根据业绩快报,红相股份2019年度营业总收入为134626.57万元,较上年增长了2.65%;归属于上市公司股东的净利润为23405.67,较上年增长2.03%;2019年度末总资产为475316.77万元,较上年末增长了30.05%,主要是由于孙公司中宁县银变新能源有限公司的100MV风电项目已于2019年10月全额并网。

2018年2月,红相股份董事会曾通过议案收购志良电子部分股权,拟以自有资金3050万元收购其5%股权,此后无果。

从当时披露的信息看,如今全资并购则是时机更为合适,志良电子已经成为一头成熟的利润“奶牛”。

2018年的收购公告中显示,志良电子2017年度实现的净利润不低于1100万元,并承诺2018年度、2019年度实现的净利润分别不低于2600万元、4500万元。结合本次业绩承诺,2020年净利润4780万元,2021年净利润5736万元,2022年净利润6883万元,志良电子的业绩具有较好的连贯性和成长性。

股权质押更加高枕无忧了。总体看来,并购电子雷达军工领域的业务,对红相股份是一个利好,通常会刺激股价,也有利于提高股东股份质押的安全阀。目前,控股股东、实际控制人杨保田、杨成及其一致行动人杨力股份质押比例并不高,为67.60%。

从披露信息看,实控人及一致行动人未来半年内到期的质押股份累计数量为4270.56万股,占其所持公司股份总数的31.93%,占公司总股本的11.92%,对应融资余额为16188.89万元;未来一年内到期的质押股份(不含半年内到期质押股份)累计数量为3900万股,占其所持公司股份总数的29.16%,占公司总股本的10.88%,对应的融资余额为14344.56万元。

红相股份本次并购尚要等待交易方案出炉,此前股价异动尽管没有超过20%的“红线”,但在时间点上很值得玩味,是否受到监管问询有待观察。


相关推荐

想要推广网站有好介绍吗?

如果您的企业要进行网络优化推广可以去阿鹏推广看看哦,他是广东优联互通技术团队开发上线的一个网络优化推广平台,阿鹏推广致力于打造网站SEO服务优化品牌,平台服务主要有seo优化、关键词霸屏、门户网站推广、软文营销推广等,可以帮助广大企业进行全网营销,帮助企业以最小的成本实现利益最大化。

2020年09月08日 10:43

奋斗的时代,不该存在悠闲的幻想

今年的中介行业让大多数的中介从业者感到有点冷。自2017年开始,中央就提出了房住不炒的理念,随着这一理念的提出,紧接着就是针对房地产行业的政策调控,多数一二线城市随着政策不断的进行限购限贷的规定。经过一两年的持续调控,一二线城市的房产行业逐渐开始变冷,再加上2020年初的一场疫情,更是打的中介行业措手不及,许多中小中介门店纷纷倒闭关店。生存还是淘汰?成了中小中介者最艰难的选择。老李是一家中介门店经营者,在早几年在深圳市某区开了一家中介门店,主要是经营做房租出租。前几年的时候业绩还算不错,但是近两年的老李却十分的着急上火。随着市场经济的发展,一些大品牌的中介开始不断的挤压市场,像老李这样的中小中介在市场上的占有额本就低,再加上被大品牌限制,生意越做越差,门店随时面临着无路可走关门倒闭的局面。其实,在过去的十年里,像老李这样的小中介们,不管市场有多激烈,始终都没有被市场淘汰过,市场好的时候开门做生意,市场不好的时候就关门歇业,不管何时,这些中小中介依旧顽强的存活了下来。而如今的市场上,放眼望去,各大品牌的中介店竞相开放,一条街能看见五六家门店,中小中介的门店却很少能看见了。前几年,这些中小中介靠着对各个社区的精通了解,有着自己独家获取房源的渠道。但随着近两年互联网浪潮的来袭,中小中介一时跟不上市场的节奏。在众多中介品牌开始向互联网转移与资本进行合作的时候,大多数的中小中介却因为没有品牌影响力和专业的网络管理,而逐渐的被市场所淘汰。如今的房产中介市场已经形成了巨头垄断的局面,资源的日益减少让中小中介的生存现状十分堪忧。很多像老李这样的中小中介也都想着有一天能做大做强,但苦于一直找不到突破口和合适自身发展的平台,也曾想过加盟一些平台,市场上的平台很多,但要找到一个合适自身发展的平台却不容易。有的平台品牌号影响力很强,但能得到的房源、金融支持很少,中介平台加盟的门槛很低,但有着很大的不确定性。找到一个各方面都完善成熟的平台,成了中小中介的唯一出路。对老李来说,他对加盟的平台有着自己的要求。首先要有资源,有能力整合各个中小企业,不会让各个中小企业,成为一座座孤岛。其次,要有强大的后台支撑,有着专业的交易员,包括办理后续的交税、出证等,帮助中小中介尽可能地提高交易能力;最后就是能够在互联网方面有一定的影响力,毕竟对中小中介来说,品牌影响力是一个硬伤。经过多方对比,老李最后选择了加入租客网。不仅共享房源,又能给中小中介强大的后台支持,既有线上资源,又有线下资源,多面发展。市场是不断的在变化的,作为房产中介的老李也在变,在如今的市场大环境下,唯有顺势而行,迎合市场,才能持续不断的发展下去。

2020年07月31日 10:37

工伤1—10级伤残鉴定标准

律师回答工伤1—10级伤残鉴定标准:劳动者、用人单位申请伤残等级鉴定后,由劳动能力鉴定委员会根据《劳动能力鉴定——职工工伤与职业病致残等级》规定作出劳动能力鉴定。工伤等级分级原则为:十级:器官局部缺损,形态异常,无功能障碍,无医疗倚赖,生活能自理。九级:器官局部缺损,形态异常,轻度功能障碍,无医疗倚赖,生活能自理者。八级:器官局部缺损,形态异常,轻度功能障碍,有医疗倚赖,生活能自理者。七级:器官大多缺损或畸形,有轻度功能障碍或合并症,存在普通医疗倚赖,生活能自理者。六级:器官大部缺损或表面化畸形,有中度功能障碍或合并症,存在普通医疗倚赖,生活能自理者。五级:器官大部缺损或表面化畸形,有较重功能障碍或合并症,存在普通医疗倚赖,生活能自理者。四级:器官严重缺损或畸形,有严重功能障碍或合并症,存在特别医疗倚赖,生活可以自理者。三级:器官严重缺损或畸形,有严重功能障碍或合并症,存在特别医疗倚赖,或生活局部不可以自理。二级:器官严重缺损或畸形,有严重功能障碍或合并症,存在特别医疗倚赖,或生活大多不可以自理。一级:器官缺失或功能绝对失去,其它器官不可以代偿,存在特别医疗倚赖,生活绝对或大多不可以自理。法律依据《劳动能力鉴定职工工伤与职业病致残等级》3.1劳动能力鉴定法定机构对劳动者在职业活动中因工负伤或患职业病后,根据国家工伤保险法规规定,在评定伤残等级时通过医学检查对劳动功能障碍程度,伤残程度.和生活自理障碍程度做出的技术性鉴定结论。3.2医疗依赖工伤致残于评定伤残等级技术鉴定后仍不能脱离治疗。3.3生活自理障碍工伤致残者因生活不能自理,需依赖他人护理。

2020年04月28日 16:15